铁矿石巨头不限产保价 市场使然利益使然

  一件事情往往在过了很久之后,才能看清楚来龙去脉。铁矿石巨头和中国谈判中联合起来欺负中国人的说法,现在看来不过是对市场的妄加指责而已。没有最低还有更低,铁矿石巨头用实际行动,向铁矿石价格发动大规模围剿,铁矿石价格也破位下行,今年上半年,铁矿石价格下跌至49.75美元/干吨,同比下跌49

一件事情往往在过了很久之后,才能看清楚来龙去脉。

铁矿石巨头和中国谈判中联合起来欺负中国人的说法,现在看来不过是对市场的妄加指责而已。

没有最低还有更低,铁矿石巨头用实际行动,向铁矿石价格发动大规模围剿,铁矿石价格也破位下行,今年上半年,铁矿石价格下跌至49.75美元/干吨,同比下跌49.1%,回到2005年的水平。与此同时,铁矿石巨头都在竞相扩产,7月24日,淡水河谷发布第二季度生产报告,二季度实现铁矿石产量8530万吨,这一产量为其有史以来第二高的季度产量,也是历史同期最高产量。

此外,必和必拓二季度完成铁矿石产量6009万吨,同比增6%,环比增2%,力拓二季度铁矿石产量为7970万吨,环比增7%,同比增9%,FMG二季度铁矿石产量4100万吨,环比增11%。

四大矿山之所以拼命扩产,主要还是成本低,力拓输往中国的铁矿石每吨成本仅为34美元,而挤进巨头行列的FMG这些年能够在中国站稳脚跟,靠的就是价格,该公司二季度公告显示,FMG吨矿现金生产成本为22.16美元/湿吨(带有8%~10%的水分),环比下降14%,同比降35%,6月份现金成本已降至19美元/湿吨。2015/2016财年吨矿成本预计将进一步降至18美元/湿吨,FMG估计其盈亏平衡铁矿石价格在39美元/吨。 当然这并不是说四大矿企没有风险意识,有些已在削减开支,FMG就在近两年一直提前还贷。

这个铁矿石价格只有高峰时期的1/3。记得2008年前后,中国钢铁行业组织和几大矿山谈判,谈来谈去价格都在涨,带头谈判的宝钢受到指责,被民间舆论认为无能妥协卖国。

现在回想,当时铁矿石现货市场价格一直高于长协价很多,有些钢厂因为有长协矿转手倒卖就能赚钱,如果长协矿价格不上涨,市场就畸形了。

当时铁矿石疯涨是由于中国需求太过旺盛,罪魁祸首是中国需求,由于铁矿石无法满足中国市场需求,中国国内很多低含量铁矿石也开采出来,而且利润非常好。中国人开始满世界找铁矿,大规模投资海外矿产。

现在铁矿石价格下跌,主要原因还是中国需求下跌。假若几大矿山可以垄断以获得高利润,那么现在理性的做法是削减产量,以限产保价。几个巨头垄断一个产品价格谈何容易,市场自有运行规律。当然随着市场行情变化,买卖双方话语权会有变化。

四大铁矿石巨头争着扩产,退出的是高成本铁矿石生产商,据统计, 今年前5个月,我国铁矿石产量为5.02亿吨,同比下降6350万吨,降幅为11.2%。2015年海外非主流矿已经退出或预计退出产能总计达到7600万吨。

商品价格上涨和下跌都有周期,想在商品上涨时期让价格掉下来不容易,想在商品价格下跌时让其上涨也难。单个企业所能起到的作用其实是有限的,而必须根据大势来判断决策。几大矿石巨头认为铁矿石价格还要跌,单个公司限产没有意义。中国在2008年左右的铁矿石需求猛增,刺激全球铁矿石投资,而产能增长是阶段性和有惯性的,不可能说退出就退出。

就像今年石油价格猛跌,但是欧佩克国家并没有限产保价,主要国家反而加大产量尽可能多占领市场,因为他们预测单个国家的限产对价格没有多大影响,只会让其他国家受益。



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